Marbaş Menkul: Yeni günde dengeli bir seyirle başlamayı bekliyoruz

Marbaş Menkul Değerler, vadelilerde karışık seyrin sürdüğünü kaydetti. Analiz şu şekilde:

"İç tarafta İç tarafta kendi dinamiklerimizle fiyatlamaya başladık. Belirsizlik kavramı varlığının özellikle 30 Haziran günü nezdinde artıyor oluşu doğal olarak yatırımcıların hacim iştahını azaltıyor. Haftalık istatistiklerde 20 Haziran haftasında swap harici net rezervler 5,3 milyar dolar azalış kaydetti. Bu durum PPK öncesi riskler azalırsa dahi TCMB’nin faiz indirim miktarını sınırlamaktadır. TCMB’den 200 baz puan indirim beklentimizi korumaya devam ediyoruz. Menkul kıymet istatistiklerinde 109 milyon dolar hisse satıldığı, repo dahil 756 milyon dolar DİBS alındığı görüldü. Faiz verilerinde faizlerin fonlama maliyetinin hafif esnemesiyle gevşediği takip edildi. DTH’larda tüzelden 527 milyon dolar çıkış, gerçek kişilerden 50 milyon dolar giriş takip edildi. Detaylarına haftalık raporumuzdan erişebilirsiniz Yeni günde dengeli bir seyirle başlamayı bekliyoruz. Her ne kadar küresel önceki güne nazaran iştahlı olduğunu takip etsek bile iç dinamik belirsizliği bu iştahı sınırlıyor. XU100 özelinde 9247 ve 9192 destek; 9356 ve 9410 direnç olarak takip edeceğiz.

ABD Powell-Trump çatışması, beklentiden daha fazla daralan ABD ekonomisi, beklentinin bir tık üstünde artan PCE verisine rağmen yumuşayan volatilite ve veriler sonrası 2 faiz indirim ihtimalinin 3’e çıkmasının ardından riskli varlıklar küçük hisseler öncülüğünde alıcılı idi. Yeni günde Beyaz Saray’dan Powell’ın yerine adayı konuşmak için erken mesajının ardından vadeliler sınai öncülüğünde sınırlı alıcılı seyrediyor.

Asya-Pasifik Powell-Trump çatışmasının şimdilik sakinleşmesi, Japonya’dan Tokyo TÜFE beklenti altı gelmesinin ardından Japonya öncülüğünde genele yayılan alımlar takip ediyoruz. ABD Ticaret Bakanı Lutnick, Çin ile ticaret anlaşmasının 2 gün önce imzalandığını duyurdu.

Avrupa Avrupa’da dün karışık seyir hakimdi. FED Başkanı Powell’ın 2 gün önce yaptığı konuşmada Basel III düzenlenmeli mesajı sonrası Avrupa’da regülasyonlardan destek alma çabası zora düştü. EuroStoxx bankacılık öncülüğünde satıcılı iken bu durum Fransa, Hollanda gibi ivmeli borçlanan ülkelere de baskı yarattı. Diğer ülkeler kendi dinamikleriyle volatilite yumuşamasından yararlanarak DAX öncülüğünde alıcılı seyretti. Vadelilerde karışık seyir sürüyor. İngiltere satıcılı, DAX öncülüğünde diğer ülkeler alıcılı seyrediyor.

Emtialar Ons Altın’ın volatilite yumuşaması ile 3310 dolar altına indiğini takip ediyoruz. Brent Petrol’de ise 67 dolarda tutunma çabası sürüyor.

Ekonomik takvimde iç tarafta 10’da Ekonomik Güven Endeksi, PRODCOM İstatistikleri ve 17’de SEDDK Mali Tablolar takip ediliyor olacak. Küresel tarafta ABD içerikli bir gün olacak. 15:30’da Mayıs ayı PCE gelecek. Yatay bir artış bekleniyor. 17’de Haziran ayı Michigan dataları takip edilecek. Beklentilerde bir miktar iyileşme takip etmeyi bekliyoruz. Bu veriler çerçevesinde küresel piyasaların günlük şekli netleşecek. 23:30’da FED’in Stres Testi Sonuçları gelecek.

Konuşmalar bazında AB Liderler Zirvesinin son günü gerçekleşecek."